- Der Lithiumsektor des A-Aktienmarktes zeigte heute während des Handels eine kollektive Stärke. Aktien wie Shengxin Lithium Energy (002240:CN), Guocheng Mining (000688:CN) und Tianhua New Energy (300390:CN) verzeichneten Kursgewinne von über 7%, während Salt Lake Co. (000792:CN) und der Branchenführer Ganfeng Lithium (002460:CN) ebenfalls um mehr als 5% zulegten, was das breite Interesse des Marktes an einer Neubewertung des Energiemetallsektors weckte.
- Ein unerwartetes Angebotsschock wurde zum Hauptkatalysator dieser Marktentwicklung. Das Greenbushes-Minenprojekt der dritten Phase von Talison, einer Überseetochter von Tianqi Lithium (002466:CN), erlebte während der Wartung einen lokalen Brand, was die Produktionssteigerung in diesem Jahr verzögern könnte. Hinzu kommt die Annullierung der Vorprüfung der Landnutzung für einige Projekte in Yichun, Jiangxi, was zu einer Neubewertung der Wiederaufnahmeerwartungen führte und die Erwartung einer Angebotsverknappung deutlich erhöhte.
- Beeinflusst durch Veränderungen bei den Spot- und Import-/Exportdaten stieg der Hauptkontrakt für Lithiumcarbonat-Futures an der Guangzhou Futures Exchange während des Handels stark an, mit einem Tagesgewinn von über 4,00% und einem Höchststand von 173.900 Yuan/Tonne. In den letzten Monaten sank das Exportvolumen von Lithiumcarbonat aus Chile nach China im Vergleich zum Vormonat um über 40%, was die marginale Verbesserung des Angebots-Nachfrage-Gleichgewichts auf dem kurzfristigen Spotmarkt weiter bestätigte.
Unerwartete Ereignisse auf der Angebotsseite führen zu Marktbewertungen
Tianqi Lithium gab gestern Abend bekannt, dass in der dritten Phase der chemischen Lithiumkonzentratfabrik von Talison in Australien während der Wartung ein lokaler Brand ausbrach. Obwohl das Unternehmen erklärte, dass der Brand schnell gelöscht wurde und die Hauptausrüstung nicht betroffen war, wird die Produktionssteigerung dieses Projekts, das die Kapazität der Greenbushes-Mine von 1,62 Millionen auf 2,14 Millionen Tonnen erhöhen soll, wahrscheinlich verzögert. Marktanalysen weisen darauf hin, dass die vorübergehende Behinderung der Angebotssteigerung der Kernminen im Ausland die vorherige Erwartung eines extremen Überangebots direkt durchbrach und zu einer konzentrierten Rückkehr von Long-Positionen führte.
Änderungen der inländischen Politik und Verzögerungen bei Projektfortschritten
Neben dem Brand in den Überseeminen hat auch die Änderung der Politik in den Kernproduktionsgebieten für Lithiumressourcen in China das Marktrisiko erhöht. Das Ministerium für natürliche Ressourcen der Provinz Jiangxi kündigte kürzlich die Annullierung der Vorprüfung und Standortgenehmigung für Bauprojekte der Yichun Times New Energy Mining, einer Tochtergesellschaft von CATL (300750:CN), an. Da die erneute Beantragung und Genehmigung der erforderlichen Verfahren in der Regel mehrere Monate dauert, ist die Wahrscheinlichkeit einer Wiederaufnahme der Produktion in diesem Jahr erheblich gesunken. Die anhaltende Verschärfung der Umweltauflagen und die marginalen Verzögerungen bei den Projektfortschritten machen eine Neubewertung des Tempos der Freisetzung von inländischem Lithiumglimmer erforderlich.
Rückgang der grenzüberschreitenden Lieferketten stützt Spotpreise
Auch die Import- und Exporthandelsdaten zeigen Anzeichen einer Angebotsverknappung. Die neuesten Zolldaten zeigen, dass das Exportvolumen von Lithiumcarbonat aus Chile im letzten Monat im Vergleich zum Vormonat um über 35% zurückging, wobei der Rückgang der Exporte nach China sogar 40,8% erreichte, was einer absoluten Menge von fast zehntausend Tonnen entspricht. Der unerwartete Rückgang des chilenischen Exportvolumens entlastete direkt den Lagerdruck an den inländischen Häfen und in den Materialfabriken der mittleren Stufe. In Kombination mit der verstärkten Preisunterstützung der inländischen Salzwerke erhielt der Spotpreis für Lithiumcarbonat im Bereich von 160.000 bis 170.000 Yuan/Tonne eine vorübergehende Unterstützung.
Verbindung von Futures und Spotmarkt sowie Marktstimmung
Unter dem Einfluss mehrerer positiver Faktoren legte der Hauptkontrakt für Lithiumcarbonat-Futures an der Guangzhou Futures Exchange heute Nachmittag erneut zu, stieg während des Handels um über 4,00% und erreichte ein Hoch von 173.900 Yuan/Tonne. Die starke Performance des Terminmarktes übertrug sich schnell auf den Sekundärmarkt der A-Aktien, was zu einem schnellen Anstieg von mittelgroßen flexiblen Aktien wie Shengxin Lithium Energy und Guocheng Mining führte, während auch die Milliardenwertführer Tianqi Lithium und Ganfeng Lithium signifikante Kapitalzuflüsse verzeichneten. Sollte sich die Kerninflationsdaten und die Produktionsnachfrage für Elektrofahrzeuge weiter erholen, könnte sich die Drucksituation auf die Gesamtbewertung der Lithiumbatterie-Lieferkette trendmäßig verbessern. Sollte jedoch die Bereitschaft der Batteriehersteller zur Lagerauffüllung hinter den Erwartungen zurückbleiben, könnte der Preisanstieg durch kurzfristige Angebotsstörungen begrenzt sein.
