미국 핵심 물가 둔화가 제한적인 가운데 ECB 인사들도 매파적 발언을 내놨다. 시장은 양국의 연내 추가 금리인상 시점과 폭, EUR/USD 영향을 주시하고 있다.

미국 재무부가 국채 환매 규모를 확대하면서 달러와 미 국채에 대한 불안이 커지고, 금과 비트코인 가격이 오르며 인플레이션 우려가 부각되고 있다.

2026년 MiCA 규제 전환기 종료로 유럽 암호화폐 시장은 통합 규제틀을 맞이했으나, 폴란드는 정치적·규제적 혼란으로 2000여 암호화 자산 서비스 기업이 위기에 놓였다.

2026년 8월 미국의 연방 부채가 국내총생산(GDP)의 124%에 달하는 40조 달러를 넘었다. 역사적 데이터가 주는 시장 의미와 투자자의 점검 사항을 살펴본다.

인플레이션 기대와 인공지능 분야 신규 채권 발행 증가로 글로벌 채권 시장 매도세가 심화되며 투자자들의 시장 변동성과 금리 흐름 우려가 커졌다.

골드만삭스 보고서에 따르면 일본의 외환보유액이 1조 달러에 근접하며, 7월 일미 공동 엔화 개입에 이어 9월 금리 결정이 엔화 흐름에 영향을 미칠 전망이다.

7월 24일 기준 인도의 외환보유액은 61억 달러 증가한 6,823억 달러를 기록했다. 외화 예금 제도를 통해 약 400억 달러의 자금이 유입되며 4주 연속 증가세를 이어갔고, 자본 유출 압력이 완화되었다.

미국과 일본의 공동 외환시장 개입과 대규모 달러 매도에도 불구하고, 연준의 금리 인상 재평가와 국채 금리 상승으로 달러화는 강세를 유지했습니다. 파운드와 유로는 약세를 보였으며 시장은 이번 주 고용 지표에 주목하고 있습니다.

뱅크오브아메리카는 주식 지수 리밸런싱에 따른 원화의 기계적 매도 압력이 사실상 종료되었다고 분석했다. 한국 증시 조정으로 오버웨이트 상태가 해소됨에 따라 향후 자금 흐름은 변동성지수(VKOSPI) 안정 여부에 달릴 전망이다.

일본 내각부는 유가 상승과 소비 둔화를 이유로 2026년 실질 GDP 성장률 전망치를 0.9%로 하향 조정했다. 다카이치 총리의 감세 제안 속에 10년물 국채 금리는 2.805%로 상승했다.

일본 경제가 높은 정부 부채, 수입 인플레이션, 엔화 약세의 복합 위기에 처했습니다. 370조 엔 규모의 산업 투자 계획이 재정 지속 가능성에 대한 우려를 키우면서 국채 금리가 상승하고 일본은행의 통화정책 여력이 압박받고 있습니다.

중동 긴장과 인플레이션 우려로 달러 인덱스가 101.16으로 상승한 가운데, 코스피 서킷브레이커 발동으로 원화 가치가 급락했습니다. 엔화는 GPIF 국내 자산 투자 확대 시사로 구조적 반등 기대를 모으고 있습니다.

생산성 하락, 미국과 캐나다의 통화정책 차별화 및 무역 불확실성으로 인해 캐나다의 거시적 펀더멘털은 지속적인 압력을 받고 있습니다. 극단적인 숏 포지션이 단기적인 숏 커버링을 유발할 수 있지만, 캐나다 달러는 장기적인 구조적 가치 재평가 위험에 직면해 있습니다.

와타나베 쓰토무 전 일본은행 관료는 엔화 가치 하락으로 인한 수입 인플레이션 압력 때문에 올해 일은이 금리 인상을 가속화할 수 있다고 밝혔다. 정책금리가 2%를 넘어설 경우 국내 재정 및 기업 조달 비용이 크게 압박받을 뿐만 아니라, 글로벌 엔 캐리 트레이드의 대규모 청산을 촉발해 전 세계 위험 자산에 충격을 줄 수 있다.

뱅크오브아메리카(BoA) 보고서에 따르면 CME 엔화 매도 포지션이 2024년 7월 고점에 근접했으며, 6월 외국인 투자자들이 일본 주식과 채권을 동반 매도해 순유출로 전환되었다. AI 수요에 따른 수출 개선에도 불구하고, 재정 우려와 일본은행(BOJ)의 정책 지연이 투기적 매도를 부추기고 있어 올여름 숏커버링 리스크에 유의해야 한다.

미국의 이란 공격으로 브렌트유가 배럴당 76달러를 돌파하자 유럽 스톡스 600 지수가 장 초반 0.62% 하락했다. 투자 심리가 크게 위축되면서 자동차 및 항공 섹터가 압박을 받은 반면, 연준의 매파적 의사록 발표를 앞두고 안전 자산 성격의 에너지와 방산 섹터로는 자금이 유입되었다.

스웨덴의 6월 주요 인플레이션 지표인 CPIF가 전년 대비 1.3% 상승하며 시장 예상치(1.2%)를 소폭 웃돌았으나, 에너지를 제외한 근원 물가는 0.4%에 그쳤다. 식품 및 교통 비용 하락이 물가 압력을 완화한 가운데, 향후 스웨덴 중앙은행의 금리 인하 경로에 대한 시장 전망이 분화되고 있다.

인플레이션 우려, 엔화 약세 및 재정 확장 우려로 일본 국채 금리가 고공행진을 이어가고 있다. 10년물과 20년물 금리가 수십 년 만에 최고 수준을 기록한 가운데, 시장은 향후 시장 안정성을 가늠할 30년물 국채 입찰에 주목하고 있다.

인민은행이 2000억 위안의 중장기 자금을 순공급했으며, 최초의 민영은행인 중방은행 접수가 유동성에 미치는 영향은 제한적이어 국채 수익률이 소폭 하락했다.

미국 공휴일을 앞두고 거래량이 감소한 상황에서 일본 당국의 예측 불가능한 외환시장 개입 가능성이 제기되며 엔화 옵션 헤지 비용이 급증했다. 가타야마 사쓰키 일본 재무장관은 미국 당국과 긴밀히 소통하고 있으며 언제든 적절히 대응할 준비가 되어 있다고 밝혔다.

El mercado de bonos de China registró un alza en los rendimientos a largo plazo el viernes tras una subasta de bonos especiales a 30 años con rendimientos superiores a los del mercado secundario. Con el PBOC reduciendo sus compras de deuda en junio y

목요일 유럽 장 초반에 달러 대비 엔화가 급격한 변동을 보이며 한 시간 내에 약 100포인트의 하락과 반등이 발생했습니다. 시장에서는 일본 당국이 투기자들을 겨냥한 매복 전략으로 전환하여 사전 개입 신호를 중단하고 있다는 소문이 돌고 있습니다. 분석가들은 비농업 고용지표 발표를 앞두고 이러한 변동이 주로 손절매와 매수 포지션의 이익 실현에 의해 촉발되었으며, 엔화의 기본적인 압박 상황은 변하지 않았다고 지적합니다.

유로존 국채 수익률이 소폭 상승했으며, 라가르드의 균형 잡힌 발언으로 인해 유럽중앙은행의 연내 금리 인상 기대가 완화되었습니다. 연방준비제도 이사회 의장 워시는 강경한 매파 신호를 보내며 미-독 2년물 국채 금리 차이를 작년 9월 이후 최고 수준에 가깝게 끌어올렸습니다. 시장은 현재 미국의 6월 비농업 고용 보고서에 주목하고 있습니다.

목요일 일본 10년물 국채 금리는 4.5bp 상승한 2.745%로 5월 22일 이후 최고치를 기록했다. 최신 10년물 국채 입찰 테일이 0.2포인트로 확대되며 수요 둔화를 나타내자, 정부의 대규모 지출이 미래 성장을 이끌 수 있을지에 대한 투자자 우려가 커졌다.

화요일 달러 대비 엔화 환율이 1986년 이후 최저치인 162엔까지 치솟으면서 일본은행의 금리 인상 지연이 수입 인플레이션을 자극할 수 있다는 우려가 커졌다. 이에 10년물 및 20년물 일본 국채 금리는 각각 2.650%, 3.580%로 올랐다. 다카이치 사나에 정부는 완화파로 분류되는 사토 아야노를 BOJ 심의위원으로 임명했다.

미국 증시 하락으로 안전자산인 국채로 자금이 유입되면서 10년물 국채 수익률이 소폭 하락했습니다. 연준이 포워드 가이던스를 축소함에 따라 시장은 곧 발표될 5월 PCE 인플레이션 지표에 주목하고 있습니다.

미 국채금리 급등하며 금리 인상 재산정, 워시의 '가이던스 축소' 기조에 월가 변동성 확대

케빈 워시 연준 의장의 매파적 발언으로 달러 인덱스가 1년 만에 최고치를 기록했습니다. 미국 2년물 국채 금리가 4.18%로 상승하며 금리 차 확대와 AI 인프라 투자 수요가 달러 강세를 견인하고 있습니다.

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미국과 이란 간의 새로운 군사적 충돌 여파로 수요일 아시아 증시는 한국과 일본 증시를 중심으로 상당한 하락 압력을 받았습니다. 유가는 소폭 반등했으나 시장의 전반적인 반응은 비교적 차분합니다. 투자자들은 미 연준과 일본은행의 금리 결정에 직접적인 영향을 미칠 수 있는 5월 미국 CPI 데이터 발표를 예의주시하고 있습니다.