미국과 이란 간의 새로운 군사적 충돌 여파로 수요일 아시아 증시는 한국과 일본 증시를 중심으로 상당한 하락 압력을 받았습니다. 유가는 소폭 반등했으나 시장의 전반적인 반응은 비교적 차분합니다. 투자자들은 미 연준과 일본은행의 금리 결정에 직접적인 영향을 미칠 수 있는 5월 미국 CPI 데이터 발표를 예의주시하고 있습니다.

일본의 5월 기업물가지수(CGPI)가 전년 동월 대비 6.3% 상승하며 예상치를 웃돌자 10년물 국채 금리가 2.695%로 올랐다. 인플레이션 우려가 커지는 가운데 다음 주 일본은행(BOJ) 회의를 앞두고 오늘 실시될 30년물 국채 입찰 수요가 둔화될 것으로 전망된다.

한국 기획재정부는 외환 시장 질서를 방해하는 투기 거래 행위를 엄격히 단속할 것임을 재확인했습니다. 현재 원/달러 환율은 15거래일 연속 1500원 이상을 유지하고 있으며, 당국은 특별 현장 점검을 준비하고 있습니다.

인도네시아 중앙은행은 비정기 회의를 열고 루피아화 안정을 위해 기준금리를 5.5%로 전격 인상했다. 환율과 주식시장은 반등했으나 새 정부의 재정 지출에 대한 우려로 국채 매도세가 이어지며 10년물 국채 금리가 2022년 이후 최고치를 기록했다.

중동 지정학적 리스크와 유가 1.5% 상승의 영향으로 독일 10년물 국채 금리가 3.06%로 상승했습니다. 투자자들은 이번 주 25bp 금리 인상이 예상되는 ECB 통화정책회의를 주목하고 있습니다.

강력한 미국 비농업 고용지표의 영향으로 역내외 위안화 환율이 장중 한때 6.79위안 선을 하향 돌파했습니다. 달러화 강세 압력 속에서도 중국 인민은행의 강한 중간환율 고시와 활발한 환전 수요가 위안화의 추가 하락을 제한하고 있습니다.

월요일 대만달러는 미 달러 대비 0.1대만달러 이상 하락하며 3주 만에 최저치인 31.648을 기록했다. 미국 기술주 조정에 따른 대만 증시 하락으로 외국인 자금이 유출되었으나, 수출업체의 달러 매도가 환율 하락 폭을 제한했다.

일본의 실질 임금이 전년 동기 대비 1.9% 상승하며 약 2년 반 만에 최고치를 기록했습니다. 견조한 임금 상승세는 오는 6월 정책 회의에서 일본은행(BOJ)이 25bp 금리 인상을 단행할 것이라는 시장의 기대를 뒷받침하고 있습니다.

일본 재무성이 736억 달러 규모의 시장 개입에 나섰으나, 미·일 금리 차이와 구조적 문제로 인해 엔화 실질실효환율은 1973년 이후 최저치로 떨어졌으며 공매도 세력은 계속 늘어나고 있다.

수요일 엔/달러 환율이 다시 160엔이라는 심리적 마지노선까지 상승하며 지난번 11.7조 엔 규모의 시장 개입 효과를 완전히 상쇄했다. 중동 지정학적 갈등으로 안전자산인 달러 수요가 몰린 가운데 다카이치 사나에 총리가 구두 개입에 나섰고 우에다 가즈오 일은 총재는 매파적 금리 인상 신호를 보냈다.

중동 긴장으로 유가가 상승하며 파운드/달러 및 유로/파운드는 좁은 변동폭을 유지하고 있습니다. 시장은 BOE가 금리 인상을 9월로 연기할 것으로 예상하며 통화 정책 다변화에 주목하고 있습니다.

미국의 4월 구인건수가 예상치를 뛰어넘는 761.8만 건으로 급증한 가운데 클리블랜드 연은 총재가 금리 인상 가능성을 시사했습니다. 중동 지정학적 협상의 불확실성으로 유가가 출렁이며 미 국채 금리는 소폭 하락했습니다.

중동 지역의 군사적 충돌로 인한 안전자산 선호 심리 확산과 유동성 회복에 힘입어 중국 국채 시장이 강세를 이어갔으며, 10년물 국채 금리는 1.7185%로 하락했습니다.

중동 지역의 지정학적 긴장이 다시 고조되며 원유 가격이 급등하자 글로벌 인플레이션 우려가 커졌습니다. 이에 따라 아시아 거래 시간 동안 미국 국채 금리가 전반적으로 상승했습니다. 시장은 미 연준의 통화정책 경로를 가늠하기 위해 곧 발표될 PCE 인플레이션 데이터에 주목하고 있습니다.

일본은행이 수요일 발표한 2025회계연도 결산에 따르면 정부 국채 보유 감소의 영향으로 총자산 잔액이 전년 동기 대비 9.1% 줄어들었다. 이러한 역사적 변곡점은 양적긴축 효과의 가시화를 나타내며, 글로벌 거시 유동성 및 자산 가격 재산정에 상당한 영향을 미치고 있다.

유럽중앙은행은 최신 보고서를 통해 중동 이란 전쟁에 따른 공급 충격이 유로존 21개국의 재정 버퍼를 잠식하고 있다고 경고했다. 헤지펀드와 비은행 금융중개기관의 높은 레버리지는 국채 시장 및 고평가 자산의 급격한 재평가 위험을 증폭시키고 있다.

화요일 일본 국채 금리가 전반적으로 상승한 가운데, 10년물 국채 금리는 2.720%를 기록했습니다. 다카이치 사나에 총리가 추가경정예산 편성에 따른 시장향 국채 순발행량 증가가 없을 것임을 명확히 했으나, 중동 정세로 인한 유가 상승과 잠재적 소비세 재원 조달 우려가 채권시장 심리를 압박했습니다.

재정 적자 악화와 지정학적 인플레이션 압력으로 미국 국채 금리가 급등했다. 투자자들이 재무구조가 우수한 애플, 마이크로소프트 등 블루칩 기업채로 몰리면서 국채와의 금리 차이가 역대 최저 수준으로 좁혀졌다.

미-이란 평화 협상 및 호르무즈 해협 재개에 대한 낙관론으로 달러와 유가가 하락하며 월요일 금 현물 가격이 1퍼센트 이상 상승한 4559.07달러를 기록했습니다. 그러나 연준의 금리 인상 전망과 4650달러의 기술적 저항으로 인해 상승폭은 제한적입니다.

미국과 이란의 호르무즈 해협 재개 합의 기대감으로 국제 유가가 하락하면서 유로존 국채 금리가 일제히 떨어졌고, 유럽중앙환경은행의 공격적인 긴축 기대감도 완화되었습니다.

독일 10년물 국채 수익률이 3.191%로 상승하며 2011년 이후 최고치를 기록했고, 미국 국채 수익률도 동반 상승했습니다. 지정학적 완화 신호로 브렌트유가 110달러로 소폭 하락했음에도 불구하고, 지속적으로 높은 에너지 프리미엄이 시장의 인플레이션 전망 재평가를 압박하고 있습니다. UBS는 유럽중앙은행이 경제적 충격으로 인해 금리 인상 속도에 제한을 받을 것이라며, 미국과 독일의 스프레드가 150bp까지 확대될 것으로 전망했습니다.

4월 해외 투자자들은 일본 초장기 국채를 813억 엔 순매도하며 2024년 12월 이후 첫 자금 유출을 기록했습니다. 인플레이션과 재정 확대 우려 속에 30년물 국채 수익률은 1999년 이후 최고치를 기록했습니다. 국내 보험사들이 3,272억 엔을 매입하며 공백을 메웠지만, 바클레이스는 채권 시장의 취약성이 커지고 있다고 경고했습니다.

5월 18일 기준 위안화는 달러 대비 연초 이후 약 3% 상승했다. HSBC, 도이치뱅크, 골드만삭스는 중국의 견고한 무역 흑자와 글로벌 친환경 에너지 투자 수혜를 이유로 전망치를 상향했다.

200억 달러 규모의 대미 직접투자로 인한 원화 약세 압력에 직면하여, 이재명 대통령은 스콧 베센트 미 재무장관에게 양자 간 통화스와프 재개를 제안했습니다. 미국 측은 차기 연준 의장인 케빈 워시와 한국은행 간의 추가 논의가 필요함을 시사했습니다.

중국외환거래센터 데이터에 따르면 CFETS 위안화 환율 지수는 100.1로 소폭 상승하여 4월 30일 이후 최고치를 기록했습니다. 유로화 및 엔화 대비 위안화의 강세로 인해 바스켓은 연초 이후 2% 이상 상승했습니다.

이란 분쟁으로 인한 유가 50% 급등과 외국인 자금 유출 지속으로 USD/INR 환율이 사상 최저치인 95.7950 부근에서 맴돌고 있습니다. 트레이더들은 환율 방어를 위한 인도 준비은행의 달러 매도 개입을 예상하고 있습니다.

강력한 미국 인플레이션 데이터와 미중 금리 격차 확대 속에서 달러/위안 현물 환율은 오전 장에서 6.79 근처로 소폭 상승했습니다. 시장은 다가오는 미중 정상회담이 무역 긴장을 완화하여 위안화 안정을 뒷받침할 것으로 예상하는 반면, 장기 스왑 포인트는 9개월 최저치로 떨어졌습니다.

아시아 장에서 새로운 촉매제가 부재한 가운데 달러/엔은 157.56-78 구간에서 좁게 움직였습니다. 158.00 개입 경계선과 대규모 옵션 만기가 상승 폭을 제한했으며, 크로스 엔 중에서는 호주달러/엔이 강세를 보였습니다.

대만 달러는 오후 거래에서 외국인 자금의 급격한 유출로 인해 큰 폭으로 하락했습니다. 수출업체들의 달러 매도와 중앙은행의 개입으로 하락폭은 제한되었습니다. 시장은 미중 정상회담이 아시아 통화에 미칠 영향에 주목하고 있습니다.

미국과 이란의 갈등 장기화 우려와 브렌트유 급등의 영향으로 유로존 국채가 매도세를 보였다. 독일과 이탈리아의 벤치마크 국채 수익률이 크게 상승했으며, 시장은 유럽중앙은행이 9월 이전에 25bp 금리 인상을 두 차례 단행할 것으로 완전히 가격에 반영했다.