- Indeks dolar berakhir dengan penurunan selama lapan hari berturut-turut, pulih kepada sekitar 98.20, dipengaruhi oleh perjanjian gencatan senjata 10 hari antara Israel dan Lebanon, sementara emas spot mundur kepada 4790 dolar, pasaran sedang menilai semula risiko geopolitik di Timur Tengah.
- Gangguan rantaian bekalan di Selat Hormuz terus berkembang, kontrak berterusan minyak mentah WTI meningkat 2.50% kepada paras 90.50 dolar. Presiden Bank Rizab Persekutuan New York (NY Fed), John Williams, menjangkakan inflasi akan meningkat kepada julat 2.75% hingga 3% tahun ini, memicu penilaian semula terhadap ruang penurunan kadar oleh Rizab Persekutuan (Fed).
- Tiga indeks saham utama Amerika Syarikat meningkat, dengan indeks S&P 500 melepasi paras 7000 mata. Keuntungan bersih suku pertama TSMC (TSM:US) melonjak 58% berbanding tahun sebelumnya kepada 572.5 bilion dolar Taiwan, dengan prestasi kewangan yang kukuh ini memberi sokongan kepada Indeks Komposit Nasdaq dan laluan infrastruktur kecerdasan buatan.
Pengecutan Premium Risiko dan Rekonstruksi Penilaian Pertukaran Asing
Dengan isyarat pelonggaran ketegangan geopolitik sementara, emosi elakkan risiko dalam pasaran forex global mengalami perubahan berjenjang. Dolar stabil selepas penyesuaian sebelumnya, memberi tekanan terhadap mata wang bukan AS. Dolar Australia diperdagangkan sekitar 0.7155, walaupun penambahan pekerjaan baru sejumlah 17,900 pada bulan Mac dan kadar pengangguran kekal pada 4.3% mengukuhkan dasar semasa Bank Rizab Australia (RBA), namun gagal mengimbangi tekanan makro dolar yang menguat. Pada masa yang sama, pound sterling terhadap dolar merosot secara sederhana kepada julat 1.3530, dengan pertumbuhan KDNK UK pada bulan Februari sebanyak 0.5% melebihi jangkaan serta harga dua kenaikan kadar oleh Bank of England (BoE) pada tahun 2026 menyediakan sokongan terhad bagi nilai tukar pound.
Gangguan Rantaian Bekalan Tenaga dan Jangkaan Kelekatan Inflasi
Logik penetapan harga pasaran minyak mentah beralih dari semata-mata emosi geopolitik kepada verifikasi data di bahagian penawaran sebenar. Walaupun terdapat harapan rundingan semula antara Amerika Syarikat dan Iran, perdagangan komersil di Selat Hormuz masih terhalang akibat mekanisme sekatan berganda. Usaha Iran untuk menangani bayaran laluan melalui institusi kewangan domestik semakin meruncingkan permainan kuasa di kawasan jalan nafas tenaga. Dalam situasi ini, pengeluaran industri Amerika Syarikat pada bulan Mac menurun 0.5% bulan ke bulan, dengan segmen kenderaan dan utiliti menunjukkan kelemahan, menunjukkan kos input tenaga yang tinggi telah mula memberi kesan menyeret kepada pembuatan sebenar. Jika bekalan tenaga tidak dapat dipulihkan secara normal dalam jangka pendek, tekanan inflasi struktur mungkin menghalang proses normalisasi dasar monetari bank pusat.
Pencapaian Keuntungan Saham Teknologi dan Perbezaan Indeks Setara
Dalam keadaan ketidakpastian makro masih wujud, asas keuntungan syarikat mikro menjadi pemboleh ubah penentu dalam penentuan harga aset ekuiti. Panduan perbelanjaan modal oleh TSMC mendekati had atas julat 52 hingga 56 bilion dolar AS, dari segi rantaian industri menaikkan mood pelaburan kuasa pengkomputeran global, secara langsung mendorong saham-saham teknologi berat untuk meningkat. Bagaimanapun, sektor kitaran tradisional dan perkhidmatan kewangan menunjukkan perbezaan, Abbott (ABT:US) menurun sekitar 4% kerana menurunkan panduan keuntungan tahunan, sementara Charles Schwab (SCHW:US) walaupun mencatat keuntungan rekod turut dihampiri kerana panduan ke depan yang tidak mencapai jangkaan. Jika kadar makro kekal dalam julat restriktif jangka panjang, aset bukan teknologi yang kekurangan pemacu pertumbuhan dalaman mungkin menghadapi ujian penilaian semula yang lebih ketat.
