Предварительный обзор: фьючерсы снижаются, цены на нефть резко падают
В понедельник перед открытием рынков фьючерсы на три основных индекса США сначала снижались, но затем их падение заметно сократилось: фьючерсы Dow немного откатились назад, фьючерсы S&P 500 и Nasdaq выступают слабее, но их падение замедлилось. Одновременно основные европейские индексы растут, что указывает на разделение настроений в различных регионах.
На сырьевых рынках нефть стала одной из точек давления: WTI и Брент значительно упали перед началом торгов, поскольку рынок переоценивает влияние спроса и макроэкономических ожиданий на цены на энергоносители.
План резервов полезных ископаемых: переоценка "премии за безопасность" в цепочках поставок
Ещё одна значимая новость перед началом торгов исходит из сферы политики. Сообщается, что Трамп намерен продвигать стратегический резерв критически важных минералов в размере около 12 миллиардов долларов (также известный как программа Project Vault), целью которого является снижение уязвимости от внешних поставок ключевых металлов и обеспечение буфера для производства в условиях ценовых и поставочных колебаний.
Согласно раскрытой информации, структура финансирования этой программы включает кредиты на 10 миллиардов долларов от Экспортно-импортного банка США и частный капитал, направленный на такие минералы, как литий, никель и редкоземельные элементы, которые "легко могут быть заблокированы и подвержены большим колебаниям", влияя на производственные цепочки в секторах, таких как электротранспорт, оборона и технологии.
С точки зрения рынка, такие "резервные" действия обычно имеют двоякий эффект: на одном конце может измениться ритм закупок на уровнях ресурсов и торговли; на другом конце снижается обеспокоенность предприятий по поводу срывов поставок, однако могут возрасти волатильность издержек и циклов запасов.
Нефармпейроллы и неделя отчетов: макроэкономические данные и ожидания прибыли подвергаются проверке
После волатильности в секторе технологий и резких колебаний на рынке драгоценных металлов, краткосрочная проблема инвесторов становится более конкретной: насколько сильна экономика, будет ли повторяться инфляция и смогут ли компании справиться с возрастающей неопределенностью и влиять на прибыль.
Основные "тюнинг-действия" на этой неделе включают:
- Макроэкономика: в пятницу будут опубликованы данные по занятости в США за январь, а также показатели, связанные с производством/услугами и индексами доверия потребителей, что окажет влияние на представления о темпах роста и будущей денежно-кредитной политике.
- Отчеты о доходах: ведущие технологические компании представляют отчеты, такие как Alphabet и Amazon, наряду с Palantir и AMD, которые также в расписании, и рынок будет проверять, сможет ли "AI-нарратив" трансформироваться в денежные потоки.
Тем временем, обвинения вокруг назначения Кевина Уоша новым председателем ФРС продолжают развиваться: некоторые участники рынка считают, что его позиции могут быть более жесткими, чем ожидается, что временно усиливает доллар и вызывает давление на активы, такие как золото и серебро.
Динамика акций и отраслей: продолжающееся разграничение от потребления к технологиям
Перед началом торгов активно распространяются новости компаний, указавшие на тенденции "сильные становятся сильнее, слабые — слабее":
- Результаты Disney за праздничный сезон были интерпретированы рынком положительно, причем главным было выделено направление тематических парков.
- Tesla продолжает укреплять свою репутацию в области робототехники, что привносит краткосрочные импульсы, но перед началом торгов активы еще управлялись общими риск-настроениями.
- Планы Oracle по расширению облачной инфраструктуры и соответствующие финансирование привлекли внимание; рынок фокусируется на выполнении заказов, связанных с ИИ, и планах на капитальные расходы.
- Apple упоминается как потерявшая преимущество в торгах в цепочке поставок ИИ, что может оказывать влияние на затраты и поставку.
- В области авиастроения Федеральная авиационная администрация США заявила, что Boeing нужно внести дополнительные исправления, указывая на то, что регуляторное давление еще не устранено.
