ราคาทองคำเคลื่อนไหวในขอบเขตแคบ ตลาดรอการตัดสินใจของเฟด
วันพุธ (29 มกราคม) ช่วงก่อนตลาดยุโรปเปิด ราคาทองคำถูกกดดันเล็กน้อย คงอยู่ใกล้บริเวณ 2760 ดอลลาร์ ไม่สามารถต่อยอดการขึ้นของวันก่อนหน้า อย่างไรก็ตาม ช่วงการตกลงของทองคำนั้นดูเหมือนจะถูกจำกัด อันเนื่องมาจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรของรัฐบาลสหรัฐที่ลดลงต่อเนื่องและความกังวลเกี่ยวกับนโยบายภาษีของทรัมป์ ทำให้ความต้องการทองคำเพื่อการป้องกันความเสี่ยงยังคงแข็งแกร่งอยู่
ขณะที่เฟดกำลังจะประกาศการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งแรกในปี 2024 อารมณ์ตลาดมีแนวโน้มไปทางระมัดระวัง นักลงทุนส่วนใหญ่คอยท่าไม่กล้าลงเดิมพันอย่างเข้มแข็ง เนื่องจากคำแถลงนโยบายของเฟดจะส่งผลโดยตรงต่อการเคลื่อนไหวของดอลลาร์ และอาจเป็นปัจจัยกระตุ้นสำคัญต่อการเคลื่อนไหวของตลาดทองคำในอนาคต
นโยบายภาษีของทรัมป์และความต้องการป้องกันความเสี่ยงอาจสนับสนุนทองคำ
นอกเหนือจากการคาดการณ์นโยบายของเฟด นโยบายภาษีของทรัมป์ก็เป็นประเด็นที่ตลาดให้ความสนใจ ด้วยความไม่แน่นอนของนโยบายการค้าเมื่อทรัมป์กลับสู่ทำเนียบขาวอาจรบกวนความคาดหวังของเศรษฐกิจโลก และเป็นการยกระดับความต้องการป้องกันความเสี่ยงในตลาด ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดได้ยกระดับคาดหวังว่าทรัมป์อาจเพิ่มภาษีนำเข้า ซึ่งการปรับเปลี่ยนนโยบายการค้ากับจีนและยุโรปอาจก่อให้เกิดความผันผวนรอบใหม่ในตลาด ความไม่แน่นอนนี้โดยทั่วไปจะกระตุ้นให้นักลงทุนนำเงินเข้าสู่ทองคำและทรัพย์สินป้องกันความเสี่ยงแบบดั้งเดิม
นักวิเคราะห์ตลาดเห็นว่าหากทรัมป์ใช้มาตรการกีดกันการค้าที่เข้มงวดมากขึ้น อาจทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวของการเติบโตเศรษฐกิจโลกและทำให้คาดการณ์เงินเฟ้อสูงขึ้น อันเป็นการยกระดับมูลค่าการลงทุนระยะยาวของทองคำ ยิ่งไปกว่านั้น ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ การคาดเคลื่อนที่สูงขึ้นของตลาดหุ้น ฯลฯ อาจเป็นปัจจัยเสริมแรงดึงดูดของทองคำในฐานะทรัพย์สินป้องกันความเสี่ยง
การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ทองคำอาจทำลายขอบเขตสำคัญ 2800 ดอลลาร์เป็นแนวต้านสำคัญ
จากมุมมองทางเทคนิค บริเวณ 2720-2725 ดอลลาร์ เคยเป็นแนวต้านสำคัญ แต่ปัจจุบันได้เปลี่ยนเป็นแนวรับแล้ว ในระยะนี้ ทองคำได้ทดสอบแนวต้านสำคัญ 2772-2773 ดอลลาร์ หลายครั้ง หากสามารถทะลุผ่านบริเวณนี้ได้ อาจเป็นการกระตุ้นให้ราคาทองคำขึ้นไปถึง 2786 ดอลลาร์ ซึ่งถือเป็นจุดสูงสุดตั้งแต่เดือนตุลาคม 2024 มา
หากราคาทองคำทะลุ 2800 ดอลลาร์ จะเป็นการกระตุ้นพลังการขึ้นใหม่ ตลาดอาจพบกับการซื้อเป็นตามแนวโน้มที่เพิ่มขึ้น กระตุ้นให้ราคาขยับเข้าใกล้ระดับสูงที่สุดในประวัติศาสตร์ ในระยะสั้น หากทะลุ 2800 ดอลลาร์ ทองคำอาจทดสอบระดับ 2825 ดอลลาร์หรือแม้แต่ 2850 ดอลลาร์ การย้ายเข้าสู่ขอบเขตการซื้อขายที่สูงขึ้น
แต่ถ้าราคาทองไม่สามารถทะลุบริเวณ 2772-2773 ดอลลาร์ และตกลง แนวรับระยะสั้นจะอยู่ที่ 2755-2753 ดอลลาร์ หากทะลุบริเวณนี้ลง อาจทำให้ราคาลดลงไปถึงจุดต่ำสุดในสัปดาห์นี้ที่บริเวณ 2730 ดอลลาร์ และหากยังลดลงใต้ระดับแนวรับแข็งแกร่งที่ 2725-2720 ดอลลาร์ ตลาดอาจเข้าสู่ช่วงปรับลงที่ลึกขึ้น ราคาลดลงไปได้ถึงบริเวณ 2707-2705 ดอลลาร์ หรือแม้แต่ 2684 ดอลลาร์
มุมมองตลาด: การเคลื่อนไหวของทองคำขึ้นอยู่กับนโยบายเฟดและสภาพเศรษฐกิจโลก
อนาคตการเคลื่อนไหวของทองคำได้รับผลกระทบจากปัจจัยหลายด้าน โดยเฉพาะอย่างยิ่งยังคงเป็นการเดินหน้านโยบายการเงินของเฟด
- หากเฟดยังคงรักษานโยบายที่ค่อนข้างผ่อนคลาย ดอลลาร์อาจถูกกดดันให้รองรับราคาทองคำที่สูงขึ้น
- หากเฟดมีท่าทีเข้มแข็ง สื่อถึงอัตราดอกเบี้ยที่จะยังคงอยู่ในระดับสูงในระยะยาว อาจสร้างแรงกดดันต่อทองคำ และส่งผลให้ตลาดปรับตำแหน่งลงทุนปัจจุบันใหม่
นอกเหนือจากเฟดแล้ว การเคลื่อนไหวของทองคำยังได้รับผลจากความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจโลก ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ ตัวอย่างเช่นเศรษฐกิจยุโรปที่อ่อนแอ นโยบายภาษีของทรัมป์ การคาดเคลื่อนของตลาดหุ้นอเมริกา เป็นต้น ซึ่งปัจจัยเหล่านี้ล้วนเพิ่มความต้องการป้องกันความเสี่ยงในตลาดและเสริมความสูงขึ้นของราคาทองคำ
ในระยะสั้น การทะลุของราคาทองคำ จะกำหนดทิศทางการเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของตลาด หากทะลุ 2800 ดอลลาร์ ทองคำอาจพบกับการขึ้นครั้งใหญ่ แต่หากไม่สามารถทะลุแนวต้านสำคัญและลงใต้ 2720 ดอลลาร์ ตลาดอาจเข้าสู่ช่วงปรับลงตามช่วง จากนี้ไป นักลงทุนต้องเฝ้าระวังคำแถลงล่าสุดของเฟดเพื่อค้นหาสัญญาณสำคัญของการเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของตลาด
