- Tổng thống Mỹ Trump cho biết Mỹ và Iran có thể ký kết thỏa thuận hòa bình sớm nhất vào cuối tuần này để khôi phục vận tải qua eo biển Hormuz, điều này đã làm gia tăng rủi ro biến động trên thị trường năng lượng toàn cầu và tài sản vĩ mô.
- Bộ Ngoại giao Iran tỏ ra thận trọng trước tuyên bố lạc quan của Mỹ, nhấn mạnh rằng mặc dù phần lớn văn bản đàm phán đã được thống nhất, nhưng Iran sẽ không nhượng bộ bất kỳ điều gì trên các ranh giới đỏ cốt lõi, và quyết định cuối cùng vẫn do các cơ quan quyết định liên quan xem xét.
- Trước khi công bố bước đột phá ngoại giao tiềm năng, Trump đã hủy bỏ kế hoạch tấn công quân sự đối với Iran và tái khẳng định rằng bất kỳ thỏa thuận nào được ký kết cuối cùng cũng phải đảm bảo Iran không thể phát triển vũ khí hạt nhân.
Dự đoán thông thương qua eo biển Hormuz dẫn dắt thị trường năng lượng tái định giá
Tín hiệu thỏa thuận hòa bình từ Nhà Trắng Mỹ có liên quan trực tiếp đến việc mở lại tuyến đường dầu mỏ quan trọng toàn cầu qua eo biển Hormuz. Nếu nỗ lực ngoại giao này đạt được bước đột phá thực chất vào cuối tuần, giá dầu thô và hàng hóa toàn cầu, vốn đã tăng cao do rủi ro chiến tranh, dự kiến sẽ đối mặt với điều chỉnh định giá. Phân tích của Reuters chỉ ra rằng, xung đột kéo dài đã khiến chuỗi cung ứng năng lượng quốc tế chịu áp lực liên tục, nếu trật tự vận tải được khôi phục, sẽ giúp giảm áp lực lạm phát toàn cầu. Tuy nhiên, do tính thanh khoản thị trường hiện tại và độ nhạy cảm với biến số địa chính trị, nếu không thể ký kết như dự kiến, giá dầu có thể lại biến động mạnh.
Thẩm định của cơ quan quyết định cốt lõi Iran gây ra biến số cho việc thực hiện thỏa thuận
Mặc dù Tổng thống Mỹ Trump tuyên bố với truyền thông rằng lãnh tụ tối cao Iran, Mujtaba Khamenei, đã phê duyệt thỏa thuận, nhưng tuyên bố công khai của Iran cho thấy sự khác biệt rõ rệt về chính sách. Phát ngôn viên Bộ Ngoại giao Iran, Baghaei, cho biết mặc dù phần lớn nội dung văn bản đã được làm rõ, nhưng quyền quyết định cuối cùng về các vấn đề cốt lõi vẫn thuộc về cơ quan quyết định tối cao ở Tehran. Phía Tehran nhấn mạnh rằng sẽ không thỏa hiệp về lợi ích cốt lõi liên quan đến an ninh quốc gia và khả năng hạt nhân. Tuyên bố này cho thấy kế hoạch ký kết thỏa thuận vào cuối tuần tại châu Âu bởi Phó Tổng thống Mỹ Vance vẫn đối mặt với những ma sát đàm phán tiềm năng, và tính chắc chắn của việc thực hiện thỏa thuận cuối cùng vẫn cần được quan sát.
Tạm hoãn kế hoạch tấn công quân sự giảm rủi ro xung đột tức thời
Trước khi thỏa thuận hòa bình tiềm năng xuất hiện, chính quyền Trump bất ngờ tuyên bố hủy bỏ kế hoạch tấn công quân sự đã định, động thái này đã giảm đáng kể rủi ro xung đột quân sự tức thời ở khu vực Trung Đông. Nhà Trắng cho rằng động thái này là do tiến triển giai đoạn trong đàm phán và nhấn mạnh rằng biện pháp ngoại giao là lựa chọn ưu tiên để giải quyết tranh chấp kéo dài trong khu vực. Tuy nhiên, phía Mỹ cũng vạch ra ranh giới rõ ràng rằng bất kỳ hình thức thỏa thuận hòa bình nào cũng phải đảm bảo Iran hoàn toàn không thể phát triển vũ khí hạt nhân. Nếu hai bên Mỹ và Iran không thể đạt được đồng thuận về cơ chế kiểm tra hoặc lịch trình dỡ bỏ cấm vận, lựa chọn hành động quân sự tạm hoãn có thể được kích hoạt lại bất cứ lúc nào.
Trò chơi đa phương địa chính trị khu vực ảnh hưởng đến định giá dài hạn của thị trường
Đối với thỏa thuận lịch sử có thể đạt được giữa Mỹ và Iran, thái độ của các bên liên quan cốt lõi khác trong khu vực Trung Đông cũng rất quan trọng. Hiện tại, Israel giữ thái độ rất dè dặt đối với tiến triển này, điều này có thể tạo ra sự không chắc chắn cho việc thực hiện thỏa thuận trong tương lai. Khi đánh giá rủi ro vĩ mô, thị trường tài chính không chỉ cần xem xét ý chí ký kết trực tiếp của hai nước Mỹ và Iran, mà còn cần đưa động thái an ninh đa phương trong khu vực vào mô hình định giá. Nếu sự không chắc chắn về địa chính trị tiếp tục tồn tại, dòng vốn trú ẩn an toàn giữa các loại tài sản có thể không có sự đảo ngược cơ bản trong ngắn hạn, và nhà đầu tư cần duy trì sự thận trọng cao khi đánh giá rủi ro tài sản liên quan.
