Trong phiên giao dịch châu Á ngày 22/10/2026, nhóm cổ phiếu công nghệ và bán dẫn đồng loạt đi xuống, làm suy yếu khẩu vị rủi ro và đưa đồng yên trở thành đồng tiền chủ chốt tăng mạnh nhất. Đô la Australia và đô la New Zealand nằm trong nhóm giảm sâu nhất, trong khi franc Thụy Sĩ vẫn giữ được sự vững vàng. AUD/JPY không vượt qua vùng kháng cự 111,04-111,19 rồi giảm dưới vùng hỗ trợ quanh 110,37, cho thấy nhịp phục hồi từ 108,62 có thể đã kết thúc tại 111,30. USD/JPY cũng lùi về gần 156,36, ngưỡng kỹ thuật quan trọng để đánh giá khả năng suy yếu trên quy mô lớn hơn.
Cổ phiếu châu Á giảm, đồng yên dẫn đầu nhóm tiền tệ chủ chốt
Trong phiên thứ Năm, đồng yên và franc Thụy Sĩ dẫn đầu nhóm tiền tệ chủ chốt, tiếp đến là đô la Canada, euro, bảng Anh và đô la Mỹ. Đô la Australia cùng đô la New Zealand đứng cuối bảng xếp hạng, trái ngược rõ rệt với phiên thứ Tư, khi AUD tăng mạnh nhờ thị trường nâng kỳ vọng Ngân hàng Dự trữ Australia (RBA) có thể tiếp tục thắt chặt chính sách.
USD/JPY giảm từ mức khoảng 158,14 trong phiên xuống gần 157,04, đồng thời xuyên qua vùng giao dịch hỗ trợ trước đó tại 157,50. AUD/JPY lùi về khoảng 110,26, còn EUR/JPY giảm xuống gần 176,75. Chỉ số DXY cũng giảm khoảng 0,2%, xuống gần 101,50. Diễn biến này cho thấy sức mạnh của đồng yên không chỉ bắt nguồn từ việc đô la Mỹ suy yếu trên diện rộng. Tuy nhiên, biến động tỷ giá hiện vẫn tương đối hạn chế; khả năng đà tăng của yên kéo dài sẽ phụ thuộc vào việc dòng tiền phòng thủ có lan sang các phiên giao dịch tại châu Âu và Mỹ hay không.
Công nghệ và bán dẫn kéo các chỉ số khu vực đi xuống
Thị trường chứng khoán châu Á đồng loạt giảm, trong đó áp lực bán tập trung ở cổ phiếu công nghệ và bán dẫn. Chỉ số Hang Seng giảm 3,1%, KOSPI của Hàn Quốc giảm 3,5%, Nikkei 225 giảm 2,7% và chỉ số vốn hóa của Đài Loan giảm 1,8% sau khi từng tăng trong đầu phiên.
Tại Hàn Quốc, Samsung Electronics và SK Hynix giảm đáng kể. Ở Nhật Bản, các cổ phiếu bán dẫn như Tokyo Electron và Disco cũng chịu áp lực bán. Kết quả kinh doanh gần đây chưa đủ để xóa bỏ lo ngại về định giá các khoản đầu tư trí tuệ nhân tạo (AI) và điều kiện huy động vốn. Nhà đầu tư vẫn đang đánh giá lại liệu chi tiêu vốn cho AI có thể tạo ra mức sinh lời tương xứng hay không. Do nhóm công nghệ chiếm tỷ trọng lớn trong nhiều chỉ số khu vực, đà giảm của các cổ phiếu này gây sức ép rõ rệt lên toàn thị trường.
Thị trường Hong Kong còn chịu tác động từ kỳ vọng giảm bớt về các biện pháp kích thích kinh tế của Trung Quốc. GDP Trung Quốc quý III tăng 4,5% so với cùng kỳ, cao hơn mức dự báo 4,4% của thị trường; trong chín tháng đầu năm, nền kinh tế tăng 4,6%. Sau khi số liệu vượt kỳ vọng được công bố, một bộ phận nhà đầu tư cho rằng nhu cầu triển khai thêm các biện pháp hỗ trợ quy mô lớn để đạt mục tiêu tăng trưởng cả năm có thể đã giảm. Chỉ số Hang Seng Tech vì vậy chịu áp lực mạnh hơn, trong khi cổ phiếu các tập đoàn công nghệ lớn như Alibaba và Tencent đi xuống.
Đà suy yếu của chứng khoán khu vực diễn ra đồng thời với việc đồng yên tăng giá trên diện rộng, đặc biệt gây sức ép lên AUD và NZD, vốn nhạy cảm với tâm lý rủi ro. Tuy vậy, nhịp điều chỉnh lần này không xuất phát từ một yếu tố đơn lẻ. Những nghi ngại về hiệu quả đầu tư AI, thay đổi trong kỳ vọng chính sách của Trung Quốc và các yếu tố vĩ mô khác đều góp phần tạo áp lực. Giá dầu Brent vẫn duy trì trên 110 USD/thùng, làm gia tăng bất định trên thị trường, nhưng hiện chưa phải yếu tố chính giải thích biến động tỷ giá tức thời.
Kỳ vọng RBA tăng lãi suất chưa đủ hỗ trợ AUD
Đà giảm của đô la Australia đáng chú ý vì trước đó Phó Thống đốc RBA Andrew Hauser cho rằng triển vọng lạm phát đã xấu đi rõ rệt. Phát biểu này khiến thị trường nâng lại xác suất RBA tăng lãi suất trong tháng 11. Dữ liệu hợp đồng hoán đổi chỉ số qua đêm ngày 21/10 cho thấy xác suất tăng lãi suất tháng 11 lên 52,0%, so với 23,2% trước khi ông Hauser đưa ra nhận định trên.
Dù vậy, kỳ vọng lãi suất được cải thiện vẫn không ngăn được AUD/JPY giảm. Khi chứng khoán châu Á bị bán tháo, đồng yên tăng giá và tác động của tâm lý rủi ro lên cặp tiền chéo tạm thời lấn át hỗ trợ từ triển vọng lãi suất của AUD. Điều này không đồng nghĩa kỳ vọng RBA tiếp tục thắt chặt đã biến mất, nhưng cho thấy các cặp tiền chéo vẫn chịu ảnh hưởng lớn từ sự thay đổi vị thế trên toàn thị trường. Chỉ số giá tiêu dùng quý III của Australia, dự kiến công bố ngày 28/10, sẽ là dữ liệu chính tiếp theo đối với triển vọng chính sách.
AUD/JPY thủng 110,37, cấu trúc kỹ thuật suy yếu
AUD/JPY gặp cản tại vùng 111,04-111,19. Vùng này bao gồm mức thoái lui Fibonacci 38,2% của nhịp giảm từ 114,95 xuống 108,62 tại 111,04, kháng cự ngang 111,13 và đường trung bình động lũy thừa 55 ngày trên đồ thị ngày, hiện ở khoảng 111,19. Việc tỷ giá không duy trì được đà vượt qua vùng cản này, sau đó giảm dưới hỗ trợ ngắn hạn quanh 110,37, cho thấy nhịp phục hồi bắt đầu từ 108,62 có thể đã kết thúc tại 111,30.
Diễn biến trên cho thấy xu hướng giảm tổng thể của AUD/JPY kể từ 114,95 chưa bị đảo ngược, còn nhịp tăng gần đây có tính chất giống một pha điều chỉnh hơn. Nếu tỷ giá kiểm tra lại 108,62 và phá vỡ rõ ràng, vùng tham chiếu tiếp theo sẽ là mức chiếu Fibonacci 61,8% tính từ nhịp giảm 114,95-108,62 và điểm 111,30, nằm quanh 107,39. Ngược lại, nếu AUD/JPY vượt trở lại 111,30, nhận định suy yếu hiện tại sẽ giảm cơ sở và nhịp phục hồi có thể tiếp diễn. Diễn biến kế tiếp vẫn phụ thuộc vào việc tâm lý né tránh rủi ro tại châu Á có kéo dài hay không.
USD/JPY theo dõi ngưỡng hỗ trợ 156,36
Đà giảm của USD/JPY khiến thị trường tập trung trở lại vào hỗ trợ 156,36. Cặp tiền này trước đó phục hồi từ 152,87 nhưng gặp cản gần 159. Chừng nào 156,36 chưa bị phá vỡ rõ ràng, nhịp tăng bắt đầu từ 152,87 vẫn chưa hoàn toàn mất hiệu lực. Vì vậy, mức độ suy yếu của USD/JPY hiện vẫn thấp hơn AUD/JPY.
Nếu USD/JPY giảm dứt khoát dưới 156,36, mô hình hai đỉnh hình thành quanh 159,02 và 158,94 sẽ được xác nhận, đồng thời cho thấy nhịp phục hồi từ 152,87 có thể đã kết thúc. Cặp tiền này cũng sẽ xác nhận việc bị chặn lại gần đường trung bình động 55 ngày trên đồ thị ngày, mở ra khả năng pha điều chỉnh giảm bắt đầu từ 163,97 quay trở lại. Nếu tiếp tục thủng 152,87, mức chiếu Fibonacci 61,8% của nhịp giảm từ 163,97 xuống 152,87 sẽ đưa vùng tham chiếu tiếp theo về khoảng 152,16.
Nếu USD/JPY vượt trở lại vùng 158,94-159,02, cấu trúc có xu hướng suy yếu đang hình thành sẽ giảm độ tin cậy và khả năng nhịp phục hồi từ 152,87 tiếp diễn sẽ tăng lên. So với AUD/JPY, vốn đã phá vỡ hỗ trợ ngắn hạn, USD/JPY mới chỉ ở giai đoạn đầu của một khả năng đảo chiều.
Hiện đồng yên đang nhận được hỗ trợ từ đà giảm của chứng khoán châu Á, nhưng mức độ xác nhận kỹ thuật giữa các cặp tiền chưa đồng nhất. Chỉ số giá tiêu dùng quý III của Australia công bố ngày 28/10 và quyết định chính sách của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản ngày 30/10 sẽ là những sự kiện quan trọng để đánh giá liệu trạng thái giao dịch phòng thủ, trong đó đồng yên giữ vai trò chủ đạo, có tiếp tục hay không.