Cổ phiếu SoftBank Group giảm 6,9% trong ngày 22/10, kéo mức giảm so với đỉnh lịch sử lập ngày 2/6 lên khoảng 50%. Chi phí vay tăng đang khiến nhà đầu tư đánh giá lại khả năng duy trì các khoản đầu tư lớn vào trí tuệ nhân tạo (AI) của tập đoàn công nghệ Nhật Bản; vốn hóa vì thế cũng thu hẹp đáng kể.
Hiện SoftBank có vốn hóa khoảng 24.700 tỷ yen (157 tỷ USD). Bốn tháng trước, công ty từng vượt Toyota để trở thành doanh nghiệp có giá trị vốn hóa lớn nhất Nhật Bản. Hiện vốn hóa SoftBank đã thấp hơn Hitachi và Recruit Holdings.
Cổ phiếu mất một nửa giá trị so với đỉnh tháng 6
Đợt giảm diễn ra khi thị trường xem xét lại mức định giá của các tài sản liên quan đến AI. SoftBank thu hút sự chú ý nhờ liên tục mở rộng đầu tư vào lĩnh vực này, nhưng chi phí tài chính tăng đã làm dấy lên câu hỏi về khả năng tạo ra lợi nhuận tương xứng với quy mô vốn bỏ ra.
Mức giảm 6,9% trong phiên thứ Năm đưa cổ phiếu xuống thấp hơn khoảng 50% so với ngày 2/6. Câu chuyện đầu tư AI từng góp phần đẩy vốn hóa SoftBank tăng nhanh trong nửa đầu năm nay giờ đang chịu sự đánh giá khắt khe hơn. Vốn hóa giảm cũng có thể thu hẹp dư địa sử dụng tài sản cổ phiếu để hỗ trợ đầu tư và huy động vốn. Tuy nhiên, mức độ ảnh hưởng còn phụ thuộc vào diễn biến danh mục tài sản, phương án tài trợ và các quyết định phân bổ vốn tiếp theo.
Kết quả của các tập đoàn Mỹ chưa xoa dịu lo ngại
Kết quả kinh doanh của các công ty công nghệ lớn tại Mỹ chưa đủ để giải tỏa những băn khoăn của thị trường. Lợi nhuận của các doanh nghiệp này vẫn là một trong những điểm tựa cho làn sóng đầu tư AI, nhưng nhà đầu tư ngày càng chú ý đến mối quan hệ giữa vốn đầu tư lớn, chi phí vay và dòng tiền có thể thu về trong tương lai.
Điều này đặc biệt đáng lưu ý với SoftBank, bởi định giá công ty gắn chặt với các tài sản công nghệ đang nắm giữ và kỳ vọng về đầu tư AI. Nếu thị trường hạ định giá tài sản liên quan đến AI hoặc nhạy cảm hơn với chi phí vay, cổ phiếu SoftBank có thể chịu tác động đồng thời từ giá trị danh mục đầu tư và điều kiện tài chính.
Vị trí trong bảng xếp hạng vốn hóa thay đổi
SoftBank từng vượt Toyota trong thời gian ngắn để đứng đầu Nhật Bản về vốn hóa. Sau khi cổ phiếu giảm từ đỉnh, giá trị thị trường của tập đoàn còn khoảng 24.700 tỷ yen, thấp hơn Hitachi và Recruit Holdings. Sự thay đổi thứ hạng cho thấy thị trường đang điều chỉnh cách định giá lợi nhuận tương lai từ các khoản đầu tư của SoftBank, trong khi ảnh hưởng của giao dịch theo chủ đề AI đối với cổ phiếu đã suy yếu.
Tính đến ngày 22/10, hai điểm được thị trường tập trung theo dõi là cổ phiếu SoftBank đã giảm một nửa so với đỉnh tháng 6 và chi phí vay cao hơn đang khiến nhà đầu tư soi xét kỹ hơn hiệu quả của các khoản vốn đầu tư vào AI. Diễn biến định giá tiếp theo sẽ phụ thuộc vào kết quả hoạt động và giá trị thị trường của các tài sản AI, cũng như xu hướng chi phí tài chính.