Gambaran Awal Pra-Pasaran: Indeks Niaga Hadapan Menyusut, Harga Minyak Menurun
Pada hari Isnin sebelum pembukaan pasaran AS, tiga indeks niaga hadapan utama jelas menyusut selepas penurunan awal pagi: niaga hadapan Dow Jones sedikit merosot, niaga hadapan S&P 500 dan Nasdaq kekal lemah tetapi tidak lagi menjunam. Pada masa yang sama, indeks utama Eropah meningkat, menunjukkan bahawa sentimen risiko berpecah antara wilayah.
Di sisi komoditi, minyak menjadi salah satu faktor penurunan: WTI dan Brent jelas jatuh sebelum pasaran dibuka, dengan pasaran menilai semula permintaan dan jangkaan makro terhadap harga tenaga.
Pelan Rizab Mineral: Penetapan Semula "Premium Keselamatan" Rantaian Bekalan
Satu lagi isu yang menarik perhatian sebelum pasaran dibuka datang dari sudut dasar. Dilaporkan bahawa Trump merancang untuk memacu satu strategi rizab mineral kritikal sekitar $12 bilion (juga dikenali sebagai "Projek Vault"), yang bertujuan untuk mengurangkan kelemahan terhadap bekalan logam kritikal luar negara dan menyediakan penampan kepada sektor pembuatan semasa harga dan bekalan berayun.
Menurut maklumat yang didedahkan, struktur pembiayaan pelan ini termasuk pinjaman $10 bilion dari Bank Eksport-Import AS dan modal swasta yang sepadan, merangkumi mineral seperti litium, nikel, nadir bumi yang "mudah disekat dan turun naik", berkait dengan sektor seperti kenderaan elektrik, pertahanan dan teknologi.
Dalam tafsiran pasaran, tindakan "rizab" biasanya mencipta kesan riak di dua hujung: di satu hujung, corak pembelian sumber dan perdagangan hulu mungkin memajukan; di hujung yang lain, kebimbangan syarikat hiliran terhadap gangguan bekalan berkurang, tetapi keluk kos dan kitaran inventori mungkin lebih berayun.
Data Pekerjaan dan Minggu Hasil: Ujian Selaras Data Makro dan Jangkaan Keuntungan
Selepas tekanan penjualan saham teknologi dan turun naik logam mulia baru-baru ini, persoalan pelabur jangka pendek menjadi lebih spesifik: adakah ekonomi masih cukup kuat, adakah tekanan inflasi akan berulang, dan bolehkah keuntungan syarikat menampung ketidakpastian yang lebih tinggi.
Penentu penting minggu ini terdiri daripada dua jenis:
- Makro: Data pekerjaan AS untuk Januari akan diumumkan pada hari Jumaat, berserta penunjuk berkaitan pembuatan/perkhidmatan dan bacaan keyakinan pengguna yang juga akan mempengaruhi penilaian terhadap laluan pertumbuhan dan kadar faedah.
- Hasil Kewangan: Hasil perniagaan gergasi teknologi terus mendominasi, dengan Alphabet dan Amazon dijadualkan mengumumkan keputusan mereka minggu ini, selain Palantir, AMD, dan syarikat lain, pasar akan fokus menilai apakah "naratif AI" terus terwujud dalam aliran tunai.
Pada masa yang sama, berita mengenai pelantikan Kevin Walsh sebagai ketua baru Fed masih mendapat perhatian: sebahagian pandangan pasar menganggap posisinya mungkin lebih cenderung hawkish, yang menyebabkan dolar menguat sementara dan memberi tekanan kepada emas dan perak.
Dinamik Saham dan Industri: Dari Penggunaan kepada Teknologi, Pemisahan Terus Berlangsung
Berita syarikat sebelum pasaran dibuka juga padat, dengan gaya "yang kuat semakin kuat, yang lemah semakin lemah":
- Prestasi kewangan Disney untuk musim cuti ditafsirkan secara positif oleh pasaran, dengan perniagaan taman tema menjadi salah satu titik sorotan.
- Tesla terus menekankan naratif robotiknya, dengan kemajuan berkaitan membawa pemangkin jangka pendek, tetapi dagangan sebelum pasaran tetap lebih dipengaruhi oleh sentimen risiko keseluruhan.
- Rancangan Oracle untuk memperluas susunan pembiayaan infrastruktur awannya menarik perhatian, dengan pasar menumpukan pada kadar pelaksanaan pesanan berkaitan AI dan intensitas perbelanjaan modal.
- Apple disebutkan mengalami tekanan kelebihan tawar-menawar dalam latar belakang persaingan rantai bekalan AI, menjadikan kos dan batasan penghantaran sebagai pembolehubah yang mungkin.
- Dalam bidang pembuatan penerbangan, Pentadbiran Penerbangan Persekutuan AS menyatakan bahawa Boeing masih memerlukan pemulihan lanjut, menunjukkan bahawa tekanan regulasi belum sepenuhnya dihapuskan.
