Các nhà phân tích của Kpler chỉ ra hôm thứ Tư rằng, Iran hiện đang thực hiện chiến lược điều tiết chính xác đối với eo biển Hormuz, yết hầu năng lượng toàn cầu, và mô hình thông quan có chọn lọc này có thể dẫn đến việc thị trường toàn cầu đánh giá thấp nghiêm trọng rủi ro tiềm tàng về ngừng cung cấp. Theo dữ liệu giám sát vệ tinh của MarineTraffic, kể từ thứ Hai tuần này, chỉ có chín tàu thành công vượt qua eo biển này. Hiện tại, khoảng 16 triệu thùng dầu mỗi ngày thực tế bị loại ra khỏi thị trường toàn cầu, con số này chiếm một tỷ lệ đủ để gây ra một cuộc khủng hoảng năng lượng sâu sắc.
Phản ứng của thị trường
Do lo ngại về gián đoạn cung ứng, dầu thô Tây Texas (WTI) kỳ hạn tháng 5 đã tăng 4,8% vào thứ Ba, đóng ở mức 92,35 USD mỗi thùng. Mặc dù có tin rằng Israel đang xem xét thỏa thuận ngừng bắn, nhưng kể từ đầu tháng, WTI đã tăng gần 38%, trong khi dầu Brent tăng mạnh 44%. Các nhà phân tích của JPMorgan đánh giá, ngay cả khi tính đến các con đường thay thế và việc phát hành dự trữ chiến lược, khoảng trống trên thị trường vào tháng 4 vẫn có thể duy trì ở mức khoảng 10 triệu thùng mỗi ngày, điều này cho thấy rằng tắc nghẽn lưu thông thực tế khó có thể bị loại bỏ trong ngắn hạn.
Thiếu hụt cung ứng
Hiện có khoảng 2.500 tàu vẫn đang bị kẹt trong vịnh Ba Tư, và có thêm 400 tàu đang chờ lệnh ở ngoài eo biển. Dữ liệu của Kpler cho thấy, chỉ có tàu chở dầu của Iran và một số ít tàu được phép có thể đi qua. Tin đồn về việc Iran yêu cầu 2 triệu USD lệ phí đi qua dù chưa được xác nhận, nhưng thông tin này đã gia tăng nỗi lo lắng trong ngành vận chuyển. Giá xăng nội địa của Mỹ đã tăng 7% trong tuần qua, cho thấy áp lực cung cấp từ đầu nguồn đang nhanh chóng truyền đến thị trường tiêu dùng cuối cùng.
Triển vọng đầu tư
Công ty quản lý tài sản SPI cho rằng, tình trạng bế tắc hiện tại liên quan đến eo biển Hormuz không có tiền lệ lịch sử có thể tham khảo. Biến số hiện tại của thị trường nằm ở thời gian kéo dài của phong tỏa, chứ không đơn thuần là dữ liệu sản lượng. Miễn là tắc nghẽn thực tế tiếp tục tồn tại, tính toán cung cầu dầu mỏ cuối cùng sẽ buộc phải tiếp cận một điểm cân bằng giá cao hơn. Nhà đầu tư nên cảnh giác với sự mất nhạy cảm của thị trường trước rủi ro ngừng cung cấp, trong khi xung đột kéo dài, sự tăng vọt giá nhiên liệu có thể trở thành gam chính của lạm phát toàn cầu trong quý hai.
