ภาคธุรกิจชิปหน่วยความจำกำลังอยู่ในช่วงวัฏจักรที่ “ยอดเยี่ยมเป็นพิเศษ” และกำลังขยายตัวอย่างรวดเร็วเกินกว่าที่ตลาดคาดการณ์ในตอนแรก โดยส่งผลกระทบตลอดห่วงโซ่อุปทานของอิเล็กทรอนิกส์เพื่อผู้บริโภคทั้งหมด นายหลูเหว่ยปิง ประธานกลุ่มบริษัท Xiaomi กล่าวในสายการประชุมผลประกอบการเมื่อวันอังคารว่า การเพิ่มขึ้นของราคาหน่วยความจำนั้นเร็วและรุนแรงเกินกว่าที่เคยคาดการณ์เอาไว้ ความกระทบนี้ได้แพร่ขยายจากอุตสาหกรรมโทรศัพท์สมาร์ทโฟนไปยังอุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์เพื่อผู้บริโภคทั้งหมด จากข้อมูลของ Bloomberg รวบรวมจากซัพพลายเชน ราคาในสัญญาของ DRAM และ NAND Flash ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในไตรมาสแรกของปี 2026 ทำให้ผู้ผลิตปลายน้ำต้องปรับกลยุทธ์การกำหนดราคาเพื่อลดแรงกดดันด้านต้นทุน
ผลกระทบต่ออุตสาหกรรม
ด้วยต้นทุนวัตถุดิบที่พุ่งขึ้น ตลาดคอมพิวเตอร์ส่วนบุคคล (PC) ก็ไม่รอดพ้นความท้าทายนี้ บริษัท ASUS แจ้งเตือนเมื่อวันพุธว่า เนื่องจากราคาหน่วยความจำ ฮาร์ดดิสก์ที่เพิ่มสูงขึ้น และการขาดแคลนหน่วยประมวลผลกลาง (CPU) คาดว่าราคาคอมพิวเตอร์ในตลาดไต้หวันและโลกจะปรับขึ้น 25% ถึง 30% ในไตรมาสที่สองของปีนี้ ผู้บริหารของ ASUS แนะนำว่า เนื่องจากราคามีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นต่อในช่วงครึ่งปีหลัง ผู้บริโภคที่มีความต้องการเปลี่ยนเครื่องควรดำเนินการโดยเร็ว คุณจางหุยหยวน ผู้อำนวยการด้านการจัดอันดับองค์กรของฟิทช์เรทติ้งส์ในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกยืนยันเพิ่มเติมว่า ราคาชิปหน่วยความจำจะคงตัวแข็งแกร่งระหว่างปี 2026 ถึง 2027 แม้ว่ากำลังการผลิตจะเพิ่มขึ้น แต่ก็ยากที่จะบรรเทาความต้องการที่แข็งแกร่งในช่วงสั้น
แนวโน้มการลงทุน
ในตลาดทุน ผลกำไรของผู้ผลิตชิปหน่วยความจำเพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัดจากราคาต่อหน่วยที่สูงขึ้น แต่ผู้ประกอบการปลายน้ำและแบรนด์ต่างๆ กลับต้องเผชิญความเสี่ยงของกำไรที่ถูกกัดกร่อน Xiaomi, OPPO, Vivo และผู้ผลิตสมาร์ทโฟนหลักๆ ได้ประกาศปรับราคาตามลำดับ สะท้อนให้เห็นถึงความอ่อนไหวสูงของตลาดปลายทางต่อความผันผวนของส่วนประกอบหลัก นักลงทุนกำลังจับตาดูอย่างใกล้ชิดว่าบริษัทใหญ่ๆ จะรายงานการเปลี่ยนแปลงของอัตรากำไรขั้นต้นอย่างไรในรายงานไตรมาสแรกที่กำลังจะมาถึง และความยืดหยุ่นในความต้องการของผู้บริโภคภายใต้สภาวะเงินเฟ้อสูงจะเป็นอย่างไร เมื่อวงจรเซมิคอนดักเตอร์เข้าสู่ขั้นที่ลึกขึ้น การกระจายกำไรในห่วงโซ่อุปทานได้เคลื่อนย้ายไปยังผู้ผลิตขั้นต้นที่มีการบูรณาการแนวดิ่งสูงขึ้นอย่างชัดเจน
