ดัชนีหุ้นอังกฤษถอยกลับ รอคำแนะนำจากธนาคารกลางและรายงานผลประกอบการ

กลับตัวหลังจากขึ้นมา เข้าสู่ "หน้าต่างปรับปรุง" ความเสี่ยงเริ่มอ่อนแอ

หลังจากการฟื้นตัวในเดือนตุลาคม ดัชนีหลักของอังกฤษเริ่มลดลงเล็กน้อย แสดงให้เห็นว่าเงินทุนเลือกที่จะลดความเสี่ยงก่อนเกิดเหตุการณ์สำคัญ การเปลี่ยนแปลงระหว่างวันยิ่งขึ้นปริมาณชะลอตัวเมื่อเทียบกับก่อนหน้านี้ การแบ่งโครงสร้างเริ่มเข้ามาแทนที่รูปแบบการขึ้นพร้อมกันของตลาด สถาบันชี้ว่าตลาดปัจจุบันถูกควบคุมโดยสองเส้นเรื่องหลัก: หนึ่งคือ การปรับราคาของนโยบายและข้อมูลใหม่; และสองคือ การปรับการคาดการณ์กำไรจากแนวทางรายงานผลประกอบการ

ทรัพยากรและอุตสาหกรรมสาธารณูปโภคพบแรงกดดัน การขึ้นรอบใหม่ของสินค้าช่วงสิ้นสุด

การลดลงพร้อมกันของเส้นทางสินค้าคอมโมดิตี้ทำให้หุ้นในกลุ่มเหมืองแร่โลหะอุตสาหกรรมถ่วงดัชนี การอุตสาหกรรมสาธารณูปโภคยังถูกกดดันจากความผันผวนของอัตราผลตอบแทนและความคาดหวังด้านการกำกับดูแล ช่วงที่ผ่านมา สินค้าช่วงที่ได้ประโยชน์จากความยืดหยุ่นของราคาได้แสดงถึง "การลดลงต่อหลัง" ในระดับรายเดือน เงินทุนจึงหันไปประเมินคุณภาพของกระแสเงินสดและโครงสร้างหนี้ ปัจจัยเสถียรภาพของการปันผลในช่วงนี้เป็นที่น่าสนใจ

ความคิดเห็นของโบรกเกอร์ส่งผลกระทบต่อหุ้นเดี่ยว โอกาส Alpha ขยายตัว

ในระดับหุ้นเดี่ยว บางหุ้นหลักถูกกดดันจากการปรับลดอ้างอิง ในขณะที่หุ้นเติบโตที่ได้ประโยชน์จากการกระตุ้นด้วยพื้นฐานและการรวมอยู่ในรายการซื้อยังคงขึ้นราคาตรงกันข้าม ความผันผวนรายวันเด่นชัดขึ้น เงินทุนให้ความสำคัญกับ "เส้นทางการเติบโตที่สามารถพิสูจน์ได้" และมีความเข้มงวดกับสินค้าที่ "ขับเคลื่อนด้วยเรื่องราวแต่ไม่สามารถสร้างกำไรได้" ในระยะสั้น การคาดการณ์ผลประกอบการ ความชัดเจนของคำสั่งซื้อ และความยืดหยุ่นของกำไรขั้นต้นเป็นจุดสำคัญในการคัดเลือก

การประชุมว่าด้วยคำพูด: คำขวัญสำคัญกว่าการเคลื่อนไหว

ตลาดคาดการณ์กันทั่วไปว่าธนาคารกลางอังกฤษจะยังไม่เปลี่ยนแปลงในสัปดาห์นี้ แต่จะมีความอ่อนไหวสูงต่อ "น้ำเสียง" ในการแถลงนโยบาย: หากยังเน้นถึงความเหนียวของเงินเฟ้อและแรงกดดันของค่าแรง เวลาในการรักษาระดับอัตราดอกเบี้ยอาจยาวนานขึ้น และสภาวะทางการเงินที่เข้มงวดจะกดดันต่อมูลค่ากลาง หากมีการกล่าวถึงการชะลอการเติบโตและเส้นทางการลดเงินเฟ้อ โอกาสดอกเบี้ยที่จะลดลงในไตรมาสแรกของปีหน้าจะเพิ่มขึ้น แผนกกลุ่มที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยจะได้ประโยชน์ นักลงทุนน่าจะเฝ้าติดตามความขัดแย้งในเสียงลงคะแนนและการคำแนะนำต่อสินทรัพย์และหนี้สินในคำแถลง

ฤดูรายงานกำไร: คุณภาพกำไรและผลตอบแทนเงินสดเป็น "หินลอง" สำคัญ

บริษัทยักษ์ใหญ่เช่น แอสทราเซเนก้า บีพี ไดโอจีโอ กำลังจะเปิดเผยรายงานผลประกอบการ แนวทางจะส่งผลกระทบโดยตรงต่อน้ำหนักของภาคและระดับดัชนี อุตสาหกรรมยาให้ความสนใจในการพัฒนาของเส้นทางการวิจัยและเสถียรภาพของกำไรขั้นต้น กลุ่มพลังงานสนใจในความมีระเบียบของการลงทุน การซื้อคืนและจังหวะการปันผล สินค้าอุปโภคบริโภคที่มุ่งพิจารณาแกนของราคาและปริมาณและความแตกต่างในภูมิภาคขาย หากความยืดหยุ่นของกำไรและการตอบแทนผู้ถือหุ้นดีกว่าการคาดการณ์ มีโอกาสที่จะทำให้มูลค่าของการประเมินลดลงจากความไม่แน่นอนในระดับมหภาค

ด้านการค้า: ขับเคลื่อนด้วยเหตุการณ์และการป้องกันขนานกัน

ก่อนการประชุมว่าด้วยรายงบและการประชุมรายงาน กุลยุทธ์เชิงปริมาณและเหตุการณ์ขับเคลื่อนมีส่วนแบ่งเพิ่มขึ้น ความผันผวนของระยะเวลาและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอังกฤษที่เพิ่มขึ้นทำร้ายมูลค่าของ "สินทรัพย์ระยะยาว" เช่นการสาธารณูปโภคและโครงสร้างพื้นฐาน ด้านอัตราแลกเปลี่ยน หากนโยบายเข้ามุมแข็งแกร่งและความเสี่ยงในระดับโลกลดลง ปอนด์อาจถูกกดดัน บริษัทที่มุ่งสู่ต่างประเทศจะได้รับผลกระทบจากการป้องกันบางส่วน ในด้านการจัดพอร์ต สถาบันมีแนวโน้มเลือก "กลยุทธ์ดัมเบลล์" โดยมีฝั่งหนึ่งถือหุ้นที่มีการเงินมั่นคงและปันผลสูงต่ำและฝั่งอีกฝ่ายลงทุนในหุ้นเติบโตที่มีความแน่นอนในการกระตุ้น

ความเสี่ยงและจุดที่ต้องให้ความสำคัญ: เส้นเรื่องสามสิ่งต้องพิสูจน์

หนึ่งคือ การหดตัวของตัวเลขเงินเฟ้อและค่าแรงในอนาคตจะยังคงลดลงหรือไม่ ซึ่งจะกำหนดทิศทางนโยบายได้ชัดเจน สองคือ แนวทางการสั่งซื้อและการส่งต่อค่าผ่านในฤดูรายงานกำไร จะพิสูจน์ว่าแนวรับของกำไรด้วยหรือไม่ สามคือ ตัวแปรต่างประเทศ (การปิดตัวของสหรัฐต่อข้อมูลและความต้องการ ความตึงเครียดในการค้าต่อการสร้างเงินเฟ้อที่นำเข้า) อาจเพิ่มความผันผวน โดยรวมแล้ว ตลาดหุ้นอังกฤษในระยะสั้นอยู่ในเขตที่ "รอการแนะนำ" ปรับทิศทาง มีโอกาสสูงที่จะถูกจุดชนวนโดยคำแถลงว่าด้วยรายงบและผลประกอบการใหญ่ในสัปดาห์นี้