ราคาทองคำทรงตัว ความรู้สึกกังวลต่อความเสี่ยงเพิ่มขึ้น

ราคาทองคำทรคาน นักลงทุนจับตามอง

วันพฤหัสบดีที่ (23 ตุลาคม) ราคาทองคำระหว่างประเทศมีการเคลื่อนไหวแคบที่ระดับสูง นักลงทุนแสดงความระมัดระวังหลังจากการร่วงลงอย่างรุนแรงในสองวันก่อน ราคาทองคำจุดตามติดอยู่เหนือ 4,130 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เพิ่มขึ้นเล็กน้อยประมาณ 0.4% แม้ว่าดัชนีดอลลาร์จะฟื้นตัวสูงขึ้นและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐกลับมาเพิ่มขึ้น ซึ่งทำให้บางส่วนของการซื้อคืนลดลง แต่ความกังวลเกี่ยวกับภาพรวมเศรษฐกิจโลกและความไม่แน่นอนทางภูมิศาสตร์การเมืองที่เกิดขึ้นใหม่ยังคงสนับสนุนสถานะการป้องกันความเสี่ยงของทองคำ

นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นว่าการคอนโทลครั้งนี้สะท้อนลักษณะของ "ช่วงไร้เสียง" ก่อนที่จะมีเหตุการณ์สำคัญ ข้อมูลการเงินของสหรัฐฯ ที่จะประกาศและผลประชุมของเฟดจะเป็นแหล่งกระตุ้นสำคัญสำหรับการเคลื่อนไหวของทองคำในช่วงต่อไป

ความกังวลการค้าอเมริกาจีนครอบคลุมตลาด รู้สึกระมัดระวังสูงขึ้น

เกี่ยวกับปัญหาการค้า ความเปลี่ยนแปลงอันละเอียดอ่อนในความสัมพันธ์ระหว่างอเมริกาและจีนชักพาตลาดโลก ข่าวระบุว่าอเมริกากำลังพิจารณาเพิ่มข้อจำกัดการส่งออกผลิตภัณฑ์เทคโนโลยีสูงของจีนในช่วงการเจรจาสองฝ่ายที่จะมีขึ้น ถึงแม้ว่าผู้นำระดับสูงของทั้งสองประเทศจะประชุมกันในวันที่ 24 ถึง 27 ตุลาคมที่มาเลเซีย แต่ผู้ลงทุนกังวลว่าการเจรจาครั้งนี้อาจไม่ได้เกิดความก้าวหน้าที่มีสาระ

กระทรวงพาณิชย์จีนยืนยันว่าจะมีคณะตัวแทนที่นำโดยรองนายกรัฐมนตรีเหอ ลี่เฟิง เข้าร่วมการประชุม ซึ่งแสดงให้เห็นว่าปักกิ่งต้องการใช้การสื่อสารระดับสูงเพื่อแก้ไขความตึงเครียดการค้า อย่างไรก็ตาม ตลาดมองว่า แม้ว่าในระยะสั้นการสนทนาจะราบรื่น แต่ความขัดแย้งเชิงโครงสร้างยังคงมีอยู่ในระยะยาว ความรู้สึกปลอดภัยจึงยังอยู่ในระดับสูง ทำให้การลงทุนบางส่วนกลับเข้าสู่ตลาดทองคำ

วิกฤตการคลังของสหรัฐและความคาดหวังการลดอัตราดอกเบี้ย

ขณะเดียวกัน รัฐบาลสหรัฐยังคงหยุดชะงักในสัปดาห์ที่สี่ ซึ่งการประกาศข้อมูลทางเศรษฐกิจที่สำคัญถูกชนร สร้างความคาดหวังว่าธนาคารกลางอาจดำเนินการล่วงหน้า นักวิเคราะห์เห็นเป็นส่วนใหญ่ว่า หากการหยุดชะงักยังคงเกิดขึ้นจนถึงสิ้นเดือนนี้ เฟดอาจลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 เบสิพอยน์ในวันที่ 29-30 ตุลาคมเพื่อที่จะป้องกันความเสี่ยงที่เติบโตจากแรงกดดันทางการคลัง

คำกล่าวของเจ้าหน้าที่เฟดในช่วงหลังโน้มน้าวให้เห็นนโยบายที่เน้นการสร้างเสถียรภาพในการจ้างงานและการเคลื่อนไหวจนกว่าเงินเฟ้อจะมากขึ้น ข้อมูลว่าอัตราดอกเบี้ยในฟิวเจอร์สของ CME บ่งชี้ว่า การลดอัตราดอกเบี้ยก่อนสิ้นปีมีโอกาสมากกว่า 80% ซึ่งทำให้การสนับสนุนระยะยาวของทองคำยังคงแข็งแกร่ง แม้ว่าจะถูกระงับจากการเพิ่มขึ้นของดอลลาร์ในระยะสั้น

การคว่ำบาตรรัฐเซียเพิ่มความเกี่ยวพันระหว่างพลังงานและความเสี่ยง

ในระดับภูมิศาสตร์การเมือง กระทรวงการคลังสหรัฐประกาศบังคับใช้การคว่ำบาตรต่อยักษ์การผลิตพลังงานของรัสเซียทั้งสอง คือ บริษัทน้ำมันรัสเซีย (Rosneft) และบริษัทลุคออยล์ (Lukoil) การแช่แข็งสินทรัพย์ในสหรัฐและจำกัดการค้าระหว่างประเทศเป็นแนวทางใหม่ที่สร้งความปั่นป่วนในตลาดน้ำมันและเสริมความน่าสนใจของสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงโดยอ้อม

ก่อนที่จะประกาศการคว่ำบาตร ทรัมป์ได้วางแผนที่จะพบกับปูตินในบูดาเปสต์เพื่อหารือเกี่ยวกับสถานการณ์ในยูเครน แต่สุดท้ายก็ได้ยกเลิกรายการการเดินทาง เมดเวเดฟ อดีตประธานาธิบดีรัสเซียก็วิจารณ์วอชิงตันว่าเป็นการ "ประกาศสงคราม" ทำให้ความเสี่ยงในภูมิศาสตร์การเมืองทั่วโลกเร่งขึ้นอีกครั้ง นักวิเคราะห์ระบุว่า หากราคาพลังงานยังคงเพิ่มขึ้นเนื่องจากการคว่ำบาตร ความกดดันเงินเฟ้อจะเพิ่มขึ้นอีกครั้ง ซึ่งจะส่งเสริมความต้องการสินทรัพย์การป้องกันความเสี่ยง

นักลงทุนจับตาข้อมูลเงินเฟ้อและการตัดสินใจของ FOMC

ตลาดให้ความสนใจไปยังข้อมูลราคาผู้บริโภคของสหรัฐในเดือนกันยายนที่จะเผยแพร่ในวันศุกร์นี้ หากข้อมูลสูงกว่าคาดการณ์ อาจระงับการฟื้นตัวของราคาทองคำในระยะสั้น แต่ในทางกลับกัน หากเงินเฟ้อชะลอตัวอย่างชัดเจน จะเสริมสร้างความคาดหวังการลดอัตราดอกเบี้ย ผลักดันให้ราคาทองคำทดสอบจุด 4,200 ดอลลาร์อีกครั้ง

นักวิเคราะห์เห็นว่า ทองคำอยู่ใน "ระยะการสะสมแรง" ขณะมีปัจจัยภูมิศาสตร์และนโยบายร่วมกันทำให้ความผันผวนอยู่ในระดับสูง David Meger ผู้อำนวยการการซื้อขายโลหะของ High Ridge Futures ระบุว่า ทองคำเริ่มเห็นแนวสนับสนุนใหม่หลังจากการปรับฐานที่รุนแรง "ตราบเท่าที่ความต้องการป้องกันความเสี่ยงไม่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ทองคำยังมีศักยภาพในการกลับขึ้นไปโจมตีอีกครั้ง"

ตลาดทองคำเข้าสู่ช่วงการตัดสินใจที่สำคัญ

ในภาพรวม ตลาดทองคำกำลังอยู่ในจุดตัดสินใจที่อ่อนไหวที่มีแรงจกจากภูมิศาสตร์และการเมือง การเจรจาระหว่างอเมริกาและจีน การประชุมของเฟด และการคว่ำบาตรรัฐเซียจะเข้าไปมีอิทธิพลในการสร้างทิศทางตลาดในสัปดาห์ต่อๆไป นักลงทุนนั่งเฝ้ารอสัญญาณทิศทางพร้อมกับรักษาการจัดการเชิงป้องกันที่เป็นวิธีการที่นิยม

ในสถานการณ์ที่มีความไม่แน่นอนทั้งเศรษฐกิจและการเมือง ทองคำยังคงมีบทบาทในการป้องกันความเสี่ยง ตลาดเห็นว่าการคว่ำบาตรของรอบนี้อาจเป็นแค่การพักเหนื่อยสั้นๆ ก่อนที่แนวโน้มถัดไปจะเริ่มต้น