- ได้รับผลกระทบจากราคาวัตถุดิบหลักและชิปหน่วยความจำสำหรับรถยนต์ที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก รวมถึง BYD, Tesla และ Xiaomi Group ในบรรดาผู้ผลิตรถยนต์พลังงานใหม่กว่า 15 ราย ได้ปรับขึ้นราคาบางรุ่นหรือเข้มงวดนโยบายสินเชื่อรถยนต์ โดยการปรับราคาต่อคันส่วนใหญ่อยู่ในช่วง 3,000 ถึง 20,000 หยวน
- ราคาสปอตของลิเธียมคาร์บอเนตเกรดแบตเตอรี่กลับมาอยู่เหนือ 200,000 หยวนต่อตัน รวมกับการใช้จ่ายด้านทุน AI ที่เพิ่มขึ้นทั่วโลกซึ่งแย่งชิงกำลังการผลิตเซมิคอนดักเตอร์ ทำให้ราคาชิปหน่วยความจำสำหรับรถยนต์ระดับไฮเอนด์เพิ่มขึ้นกว่า 180% การคำนวณของ UBS แสดงให้เห็นว่าต้นทุนฮาร์ดแวร์ต่อคันของรถยนต์ไฟฟ้าอัจฉริยะขนาดกลางได้เพิ่มขึ้น 4,000 ถึง 7,000 หยวนในปีนี้
- เกี่ยวกับการปรับราคาครั้งนี้ เลขาธิการสมาคมผู้ผลิตรถยนต์นั่งส่วนบุคคลของจีน Cui Dongshu กล่าวว่า เนื่องจากอัตรากำไรจากการขายของอุตสาหกรรมยานยนต์ในประเทศในไตรมาสแรกได้ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในประวัติศาสตร์ที่ 3.2% พื้นที่สำหรับบริษัทผู้ผลิตรถยนต์ในการดูดซับความผันผวนของต้นทุนจึงมีจำกัด แต่เนื่องจากความต้องการที่อ่อนแอและการแข่งขันที่รุนแรงในตลาดที่มีอยู่ ความน่าจะเป็นที่จะเกิดการขึ้นราคาทั่วทั้งอุตสาหกรรมยังคงต่ำ
ความไม่สอดคล้องของวัฏจักรวัตถุดิบหลักและการส่งผ่านต้นทุน
การปรับราคาของบริษัทผู้ผลิตรถยนต์พลังงานใหม่ในครั้งนี้ สะท้อนให้เห็นถึงแรงกดดันอย่างรุนแรงจากความผันผวนของราคาสินค้าโภคภัณฑ์ต้นน้ำต่อกระบวนการผลิตปลายทาง ในฐานะที่เป็นส่วนประกอบหลักที่คิดเป็น 30% ถึง 50% ของต้นทุนการผลิตรถยนต์ การเปลี่ยนแปลงต้นทุนของแบตเตอรี่พลังงานมีผลโดยตรงต่อเส้นฐานกำไรของบริษัทผู้ผลิตรถยนต์ ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าราคาสปอตและฟิวเจอร์สของลิเธียมคาร์บอเนตเกรดแบตเตอรี่ได้ฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา เพิ่มขึ้นกว่า 250% จากจุดต่ำสุดเมื่อปีที่แล้ว การฟื้นตัวตามวัฏจักรของโลหะพลังงานนี้ทำให้กลยุทธ์การลดราคาที่ตั้งอยู่บนพื้นฐานของเกลือแร่ลิเธียมราคาถูกตั้งแต่ครึ่งหลังของปีที่แล้วต้องเผชิญกับการล่มสลาย เมื่อภาระการจัดซื้อวัตถุดิบเกินขีดจำกัดทางการเงินภายในของบริษัทผู้ผลิตรถยนต์ การส่งผ่านแรงกดดันด้านต้นทุนไปยังผู้บริโภคปลายทางกลายเป็นทางเลือกที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ในการรักษาสภาพคล่องทางการเงินที่ดี ซึ่งอธิบายได้ว่าทำไมบริษัทผู้ผลิตรถยนต์ชั้นนำจึงปรับกลยุทธ์การตั้งราคาในช่วงเวลานี้
คลื่นกระเพื่อมของห่วงโซ่อุปทานจากการบีบอัดโครงสร้างของชิปหน่วยความจำ
นอกจากวัตถุดิบแบตเตอรี่แบบดั้งเดิมแล้ว การเพิ่มขึ้นของต้นทุนในครั้งนี้ยังรวมถึงความไม่สมดุลเชิงโครงสร้างของห่วงโซ่อุปทานเซมิคอนดักเตอร์ การเติบโตอย่างรวดเร็วของปัญญาประดิษฐ์ที่สร้างขึ้นทั่วโลก ทำให้ยักษ์ใหญ่ด้านชิปหน่วยความจำหันไปใช้กำลังการผลิตที่จำกัดในด้านการบรรจุภัณฑ์ขั้นสูงและการผลิตแผ่นเวเฟอร์ไปยังผลิตภัณฑ์เซิร์ฟเวอร์ AI ที่มีกำไรสูง การย้ายกำลังการผลิตนี้ทำให้เกิดการขาดแคลนโครงสร้างของชิปหน่วยความจำสำหรับรถยนต์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งราคาสปอตของ DDR5 ระดับไฮเอนด์ที่ใช้ในระบบช่วยขับขี่ขั้นสูงเพิ่มขึ้นกว่า 300% กระบวนการทำให้รถยนต์เป็นอัจฉริยะมีการพึ่งพาความสามารถในการประมวลผลและฮาร์ดแวร์หน่วยความจำในระดับที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว UBS คาดการณ์ว่าชิปสำหรับรถยนต์เพียงอย่างเดียวทำให้ต้นทุนของรุ่นที่มีระบบขับขี่อัจฉริยะเพิ่มขึ้น 3,000 ถึง 7,000 หยวน ซึ่งแสดงให้เห็นว่าอุตสาหกรรมยานยนต์กำลังเผชิญกับการแข่งขันโดยตรงกับอุตสาหกรรมเทคโนโลยีในการแย่งชิงทรัพยากรการประมวลผลพื้นฐาน และในระยะสั้นอยู่ในสถานะที่อ่อนแอ
การทดสอบเส้นแดงของอัตรากำไรของผู้ผลิตรถยนต์
หลังจากผ่านการต่อสู้ด้านราคามาหลายปี ความสามารถในการทำกำไรของอุตสาหกรรมยานยนต์ของจีนได้ถึงจุดวิกฤติ ข้อมูลมหภาคแสดงให้เห็นว่าในไตรมาสแรก กำไรสุทธิของอุตสาหกรรมยานยนต์ลดลง 18% เมื่อเทียบเป็นรายปี เหลือ 78.4 พันล้านหยวน และอัตรากำไรจากการขายลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสิบปีที่ 3.2% ในวัฏจักรอุตสาหกรรมที่ผ่านมา โรงงานผลิตรถยนต์มักจะสามารถดูดซับความผันผวนของห่วงโซ่อุปทานได้โดยการเพิ่มประสิทธิภาพขนาด ปรับปรุงจังหวะการผลิต และการพัฒนาโครงสร้างทางเทคนิค อย่างไรก็ตาม การหดตัวของพื้นที่กำไรในปัจจุบันหมายความว่าโมเดลการกระจายต้นทุนแบบดั้งเดิมได้ล้มเหลว การปรับขึ้นราคาของ Tesla สำหรับรุ่น Model Y ระยะยาวและรุ่นประสิทธิภาพสูง และการเข้มงวดนโยบายดอกเบี้ย 0% เป็นภาพสะท้อนของแรงกดดันต่ออัตรากำไรของอุตสาหกรรม สำหรับแบรนด์ใหม่ที่ยังไม่ถึงจุดคุ้มทุน การขึ้นราคาเป็นมาตรการป้องกันเชิงรับเพื่อป้องกันการขาดแคลนกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน
การต่อสู้เชิงพลวัตของส่วนแบ่งตลาดและอำนาจการตั้งราคา
แม้ว่าต้นทุนของห่วงโซ่อุปทานจะเพิ่มขึ้นอย่างเป็นระบบ แต่ในสภาพแวดล้อมที่ความต้องการมหภาคถูกกดดัน อำนาจการตั้งราคาของบริษัทผู้ผลิตรถยนต์แสดงให้เห็นถึงความแตกต่างอย่างชัดเจน การวิเคราะห์ของ Cui Dongshu จากสมาคมผู้ผลิตรถยนต์นั่งส่วนบุคคลของจีนชี้ให้เห็นว่า บริษัทผู้ผลิตรถยนต์พลังงานใหม่ระดับไฮเอนด์ที่มีอัตรากำไรขั้นต้นมากกว่า 20% และมีความสามารถในการสร้างมูลค่าแบรนด์ที่แข็งแกร่ง มีความสามารถในการต้านทานความเสี่ยงและส่งผ่านต้นทุนไปยังปลายน้ำได้ อย่างไรก็ตาม สำหรับผู้เข้าร่วมตลาดระดับกลางและล่างที่ติดอยู่ในภาวะการแข่งขันที่รุนแรง การปรับขึ้นราคาอย่างมากอาจทำให้กลุ่มเป้าหมายสูญเสียได้ง่าย ดังนั้น การขึ้นราคาของตลาดในปัจจุบันจึงเป็นกลยุทธ์เชิงสำรวจเป็นหลัก เช่น การปรับขึ้นราคาของแพ็คเกจตัวเลือกเฉพาะ (เช่น รุ่นเลเซอร์ช่วยขับขี่ "Eye of God B" ของ BYD) หรือการยกเลิกสิทธิ์เปลี่ยนแบตเตอรี่ฟรี (เช่น NIO) เพื่อเพิ่มราคาโดยไม่เปิดเผย หากราคาของลิเธียมคาร์บอเนตและโลหะลดลงในช่วงครึ่งหลังของปี การขึ้นราคาที่สำรวจในปัจจุบันอาจเปลี่ยนเป็นส่วนลดลับใหม่อย่างรวดเร็ว
